BTC 股票相关性“不是我们想要的” 本周关于比特币的 5 件事

由于多头努力将支撑位保持在 40,000 美元上方，比特币在 4 月的第二周开始时低声下气。

在经历了令人振奋的低波动性周末之后，市场在最近的每周收盘时反弹，BTC/美元在周日的最后几个小时以经典方式下跌。

对于普通持有人来说，目前有一种被困在两种情况之间的感觉——宏观力量承诺重大趋势转变但交付缓慢，以及加密资产中广泛存在的“大量”买家需求没有改善。

与此同时，这些内部人士没有表现出怀疑未来的迹象，比特币网络基本面（如历史高点）就证明了这一点。

这些相反的因素结合在一起，导致价格似乎不知道下一步会走向何方。 本周会有什么变化吗？

作为对 40,000 美元织机的重新测试，Cointelegraph 分析了 5 个潜在的比特币价格线索。

没有“大量 BTC 提款”？

从周一开始比特币和股票的关系，BTC/USD 收复 42,000 美元，到晚上的每周收盘时，该货币对短暂损失了 42,000 美元。

在此过程中，比特币在 Bitstamp 上触及 41,771 美元的多周低点，与 3 月 23 日的水平持平。

BTC/USD 1 小时蜡烛图 (Bitstamp) 来源：TradingView

在这样做的过程中，比特币放弃了在此期间获得的所有收益，回落至上个月交易区间的顶部。 然而，这可能是对之前作为支撑的阻力的重新测试，许多交易员并不担心最坏的情况，并希望很快出现逆转。

“看涨重新测试翻转的每周水平，Bitfinex 鲸鱼填补出价，我逢低买入。 如果你想等待确认，你可以等待每月关闭，”推特用户 Credible Crypto 在评论中写道。

Credible Crypto 正在评论 Bitfinex 上的鲸鱼购买和新图表数据显示比特币的 Aroon 指标最近几天转为看涨。

Aroon 旨在识别资产的上升或下降趋势，自 2017 年以来仅提供了 6 个这样的看跌至看涨的“交叉点”——这是比特币上一次触顶和回落。

据 Cointelegraph 报道，交易员和分析师 Rekt Capital 也有充分的理由看好比特币，但本周收于 42,150 美元左右，与他预测的 43,100 美元相比令人失望。

“像这样的 BTC 每周收盘价和重新测试 43,100 美元作为新的支撑将起到作用，”他在周日的图表旁边解释道。

“因此，BTC 将定位在 43,100-52,000 美元的较高区间，如之前用蓝色圈出的那样。”

与此同时，Cointelegraph 撰稿人 Michaël van de Poppe 指出，周日晚间的下跌消除了芝加哥商品交易所 (CME) 在周一开盘时提供短期价格目标的期货缺口的可能性。

个股全线承压

这是迄今为止股市最糟糕的一天，亚洲股市下跌主要是由于中国最近的冠状病毒封锁。

上证综合指数和香港恒生指数早盘均下跌超过 2%。

在撰写本文时，欧洲市场尚未开放，但以俄罗斯为中心的地缘政治紧张局势没有任何改变的迹象。

现任法国总统埃马纽埃尔马克龙可能在民调中领先于他的极右翼竞争对手让 - 玛丽勒庞，这给欧元带来了一线希望。

然而，除了短期之外，分析师还关注一些令人担忧的趋势：通胀迅速上升和债券市场损失，央行迄今似乎无力应对。

欧洲中央银行 (ECB) 本周召开会议，重点关注通胀控制——结束资产购买并提高利率。

在下周欧洲央行会议之前美联储加息周期开始后，800 年来最大的债券泡沫继续破灭，不断上升的通胀已经扰乱了债券市场。 本周全球债券价值又下跌了 9600 亿美元，使总损失从历史高位跌至 6 万亿美元。

- Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) 2022 年 4 月 10 日

这种情况凸显了股票和风险资产在当前环境下面临的困难。 评论员一致认为，通货膨胀环境和相关的中央银行措施将减少对比特币和加密货币的需求，经济现实的真实程度已经变得清晰。

Holger Zschaepitz 上周在推特上表示，虽然标准普尔 500 指数上涨，但美联储的资产购买计划意味着该指数自全球金融危机以来实际上持平。

“从客观的角度来看：标准普尔 500 指数今天可能创下历史新高，但如果将该指数与美联储的资产负债表联系起来，它的交易水平与 2008 年相同，因此自 2008 年以来，股市已经一直在横盘整理，基本上抵消了资产负债表的扩张，”他写道。

一起坠落？

衍生品巨头 BitMEX 前 CEO Arthur Hayes 认为，面对法定货币的失败，看好比特币作为保值手段的理由仍然存在。

问题是，这样的场景还没有实现——还没有。

在周一的最新博文中，海耶斯一再警告说，对于持有大量风险资产的普通投资者来说，痛苦将先于收益。

未来可能会看到国家和个人从美元霸权转向不同的资产，但与此同时，宏观力量将继续对加密货币造成影响。

如果股市因央行行动（名义上旨在对抗通货膨胀）而跳水，那么加密货币与股票之间日益增长的相关性只能意味着一件事。

“短期（10 天）相关性高，中期（30 天和 90 天）相关性向上和向右移动。这不是我们想要的，”海耶斯谈到加密货币和纳斯达克 100 (NDX) ). ) 当表示相关性时。

“我认为相关性需要在所有时间范围内显着下降，NDX 才会崩溃（下降 30% 至 50%），以支持出售法定货币和购买加密货币。”

股市真的会因为美联储及其行动而贬值一半吗？ 任何人都可以猜到，海耶斯说。

“下降 30%？……下降 50%？……你的猜测和我的一样好，”他补充道。

“但让我们明确一点——美联储不打算在短期内再次扩大其资产负债表，这意味着股市不会再走高。”

美联储截至4月4日的资产负债表（截图） 来源：美联储

市场情绪偏离传统市场

随着宏观前景黯淡，市场情绪受到打击也就不足为奇了。

在 3 月底对整个加密货币市场感到“贪婪”之后，加密货币恐惧和贪婪指数现在坚定地回到了“恐惧”区域。

该指标类似于传统市场中的恐惧和贪婪指数，随着交易员退缩，其标准化得分在不到两周的时间内下降了一半。

周一，加密恐惧与贪婪指数为 32/100，而传统市场对应指数为 46/100，被定义为“中性”。

无论如何，Van de Poppe 告诫读者不要根据情绪线索进行交易。

“每个人都非常看好市场，但现在市场正在调整，恐惧已经占据了上风，”他总结道。

“情绪不是如何交易的良好指标。”

加密恐惧与贪婪指数（截图）来源：Alternative.me

基本面仍然充满信心

本周，熟悉的消息来源带来了一线希望——尽管价格下跌，但未来几天比特币的网络难度只会下降 0.4%。

可以说，比特币网络自我维护范式最重要的方面是难度将从历史最高点向下调整，以反映挖矿构成的变化。

此次修正的幅度较小表明比特币和股票的关系，尽管 BTC/USD 上周下跌 10%，但矿工在目前的水平上仍能盈利，并没有陷入困境。

比特币 7 天平均难度图表来源：Blockchain

进一步的数据支持这一观点，监测资源 MiningPoolStats 估计哈希率也徘徊在历史高位。

正如 Cointelegraph 报道的那样，采矿业继续吸引大量投资，包括 Blockstream，该公司上周宣布了一个太阳能农场，一旦投入运营，每秒将产生 30 PH/s 的计算能力。

比特币算力预估（截图） 来源：MiningPoolStats